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GERRY WEBER-Aktie: Erfolgreiches Quartal erwartet
06.09.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Christoph Schlienkamp, stuft die GERRY WEBER-Aktie (ISIN DE0003304101 / WKN 330410) unverändert mit "kaufen" ein.
GERRY WEBER werde am Freitag, den 14.09.2012 die Q3- (Mai bis Juli) bzw. Neun-Monats-Zahlen veröffentlichen. Die Analysten würden davon ausgehen, dass sich GERRY WEBER erneut deutlich besser entwickelt habe als die Branche. Für den deutschen Modehandel würden die Zahlen der Textilwirtschaft für das Berichtsquartal von GERRY WEBER eine flache Entwicklung zeigen: (Mai +6%, Juni -6%, Juli 0%).
Für GERRY WEBER würden die Analysten hingegen ein Plus von 28,6 Mio. EUR bzw. 19,5% erwarten. Ein Viertel dieses Zuwachses sollte dabei auf die neu eröffneten gut 40 Houses of GERRY WEBER und die Wissmach-Stores entfallen.
Für die Materialkostenquote würden die Analysten in Q3 mit einer Verbesserung um gut 1 Prozentpunkt rechnen, der auf die positiven Volumeneffekte zurückgeführt werden könne. Bei der Personalkostenquote hingegen sollte es zu einer Verschlechterung um 1 Prozentpunkt kommen, was vor allem die Auswirkung der Wissmach-Akquisition sei und deshalb nicht überrasche.
Angesichts der temporären Schließungen und des Umbaus der Wissmach-Filialen sollten die sonstigen betrieblichen Aufwendungen und die Abschreibungen für die Geschäftsausstattung leicht gestiegen sein, sodass die Analysten per saldo mit einem EBIT-Anstieg um 2,9 Mio. EUR auf 19,3 Mio. EUR rechnen würden. Die Marge sollte sich entsprechend in Q3 um 20 Basispunkte auf 11,0% verringert haben.
Im Vorfeld der Zahlen sehen die Analysten vom Bankhaus Lampe keine Notwendigkeit ihre Modelle zu adjustieren und bestätigen ihre Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 35,50 EUR für die GERRY WEBER-Aktie.
Mit den Zahlen sei GERRY WEBER auf dem Weg, die eigenen Ziele (Umsatz: 795 Mio. EUR) zu erreichen. Beim EBIT sollte die Gesellschaft nach neun Monaten eine Margensteigerung um 30 Basispunkte zeigen, was der Guidance für das Gesamtjahr (14,2% auf 14,5%/14,6%) entspreche. (Analyse vom 06.09.2012) (06.09.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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